Bảo hiểm tử kỳ không giảm phí (Level Term Insurance) là sản phẩm bảo hiểm nhân thọ có thời hạn xác định, trong đó mức phí bảo hiểm và mệnh giá bảo hiểm (số tiền chi trả khi người được bảo hiểm tử vong) được giữ cố định xuyên suốt toàn bộ thời hạn hợp đồng. Đây là hình thức bảo hiểm tử kỳ thuần túy, không có yếu tố tiết kiệm hay đầu tư, tập trung hoàn toàn vào chức năng bảo vệ tài chính cho người thụ hưởng.
Về cơ chế hoạt động, khi người được bảo hiểm tử vong trong thời hạn hợp đồng, công ty bảo hiểm sẽ chi trả toàn bộ mệnh giá bảo hiểm cho người thụ hưởng theo quy định. Ngược lại, nếu hợp đồng đáo hạn mà người được bảo hiểm vẫn còn sống, hợp đồng sẽ tự chấm dứt và không có khoản hoàn trả hay giá trị hoàn lại nào (trừ trường hợp có điều khoản đặc biệt). Phí bảo hiểm được tính toán dựa trên tuổi, giới tính, tình trạng sức khỏe, nghề nghiệp và thời hạn bảo hiểm tại thời điểm ký kết, sau đó được cố định ngay từ đầu. Chính vì vậy, dù tuổi của người được bảo hiểm tăng dần theo thời gian, mức phí vẫn không thay đổi, giúp khách hàng dễ dàng dự toán chi phí và lập kế hoạch tài chính dài hạn. Sản phẩm này thường có thời hạn phổ biến từ 10 đến 30 năm, phù hợp với giai đoạn người trụ cột gia đình cần bảo vệ thu nhập.
Tại Việt Nam, bảo hiểm tử kỳ không giảm phí được phân phối rộng rãi qua kênh bancassurance, đặc biệt gắn liền với các sản phẩm tín dụng ngân hàng. Ví dụ, khi khách hàng vay mua nhà, vay mua xe hoặc vay tiêu dùng tại ngân hàng thương mại, nhân viên ngân hàng thường tư vấn khách hàng mua kèm hợp đồng bảo hiểm tử kỳ với mệnh giá tương ứng khoản vay, nhằm đảm bảo khoản nợ được thanh toán đầy đủ nếu người vay không may tử vong. Các công ty bảo hiểm lớn đang phân phối qua ngân hàng như Prudential, Manulife, AIA, FWD, Dai-ichi Life hay Sun Life đều có các sản phẩm bảo hiểm tử kỳ thuộc nhóm này, thường với mệnh giá từ vài trăm triệu đến hàng tỷ đồng.
Về khung pháp lý, hoạt động kinh doanh bảo hiểm tử kỳ nói chung chịu sự điều chỉnh của Luật Kinh doanh bảo hiểm số 08/2022/QH15 và các văn bản hướng dẫn thi hành. Nghị định 03/2023/NĐ-CP quy định rõ chức năng, nhiệm vụ của Bộ Tài chính trong công tác quản lý nhà nước về bảo hiểm. Đối với kênh phân phối qua ngân hàng, các quy định về bancassurance yêu cầu phải tách bạch giữa hoạt động tư vấn bảo hiểm và hoạt động cấp tín dụng, đảm bảo khách hàng không bị ép buộc mua bảo hiểm khi vay vốn. Ngoài ra, Cục Quản lý, giám sát bảo hiểm (Bộ Tài chính) cũng ban hành nhiều thông tư hướng dẫn cụ thể về điều kiện, nội dung hợp đồng bảo hiểm nhân thọ.
Đối với người ôn thi ngân hàng, cần ghi nhớ phân biệt rõ ba khái niệm thường gây nhầm lẫn: bảo hiểm tử kỳ không giảm phí (Level Term) có mệnh giá và phí cố định, bảo hiểm tử kỳ giảm phí (Decreasing Term) có mệnh giá giảm dần theo thời gian - thường gắn với dư nợ khoản vay, và bảo hiểm trọn đời (Whole Life) có giá trị tiết kiệm tích lũy. Đặc điểm cốt lõi của sản phẩm này là "phí bảo hiểm không đổi và mệnh giá không đổi" - đây là từ khóa then chốt để nhận diện trong các câu hỏi trắc nghiệm. Lưu ý thêm rằng bảo hiểm tử kỳ không có giá trị hoàn lại khi đáo hạn, do đó mục đích sử dụng thuần túy là bảo vệ rủi ro chứ không phải tích lũy tài sản, điều này khác biệt hoàn toàn với bảo hiểm hỗn hợp (Endowment) hay bảo hiểm liên kết đầu tư (Universal Life).